Если раньше банки стремились обеспечить внутреннюю ликвидность, создавая легко реализуемые активы, то ныне они стремятся обеспечить баланс ликвидности за счет координируемого управления как активами, так и пассивами. При этом мелкие банки по-прежнему полагаются на создание ликвидных активов, тогда как крупные ведут агрессивную политику управления пассивами [путем заключения, в нужный момент соглашения о продаже ценных бумаг с п оследующим обратным выкупом, купли-продаж и банковских активов, выпуска на рынок коммерческих бумаг и др.).

Управляют данным риском путем соблюдения установленных Нацбанком обязательных норм ликвидности, а также путем соглашения сроков возврата размещенных активов и привлеченных банком пассивов.

Способами обеспечения необходимого уровня ликвидности являются:

* привлечение новых депозитов путем маневрирования процентной ставкой;

* выпуск обращающихся депозитных сертификатов, облигаций и т. д.;

* продажа части портфеля ссуд и ценных бумаг;

* диверсификация, пассивов, т.е. рассредоточение ссуд по мелким размерам;

* отзыв или конверсия кредитов;

* получение кредита от Нацбанка и т.д.

205

Для поддержания необходимого уровня ликвидности банк должен прогнозировать возможность снижения пассива и увеличение спроса на кредит, т.е. изменение конъюнктуры.

Риск изменения процентных ставок — это возможность понести потери вследствие непредвиденных колебаний процентных ставок. В последнее время, на Западе наблюдается крайняя нестабильность процентных ставок в результате инфляции и проведения политики дерегулирования. Повышение процентных ставок приводит к падению курсов ценных бумаг с фиксированным процентом, что ведет к обесценению банковского портфеля и приносит курсовые убытки. Скачкообразные изменения ставок в различных сегментах рынка могут пагубно отразиться на прибыльности операций банка.

Процентный риск можно назвать рыночным, когда он связан с операциями по ценным бумагам на открытом рынке. Возникает такой риск в силу ряда причин. Среди них колебания нормы ссудного процента, изменения, прибыльности и финансового благополучия компаний-эмитентов (когда речь идет об акциях), а также инфляция.

Влияние первого фактора определяется обратной зависимостью между рыночной стоимостью ценных бумаг и нормой ссудного процента (рост процентных ставок ведет к обесценению ценных бумаг). Влияние второго фактора связано с тем обстоятельством, что курс акций прямо зависит от дивидендов, выплачиваемых по ним, которые, в свою очередь, определяются прибылью компании-эмитента, Инфляционное обесценение денег вызывает падение реальных доходов по ценным бумагам с фиксированным доходом, что ведет к увеличению их предложения, а следовательно, и снижению их цены Может быть и обратный эффект инфляции.

Процентный риск возникает в случаях, когда не совпадают сроки возврата предоставленных ссуд и привлеченных средств или когда ставки по активным и пассивным операциям устанавливаются различными способами. В последнем случае примером может служить ситуация, когда Нацбанк покупает ресурсы за высокий процент, а выдает Агропромбанку льготные кредиты